библиотека


Учебник по экономическому анализу. Анализ и диагностика финансового состояния, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Оглавление

I. ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1. Основные теоретические положения сущности анализа и диагностики

1.1. Анализ и диагностика: сущность понятий

1.2. Виды экономического анализа

1.3. Организация выполнения аналитических исследований

1.4. Теоретические основы логики выполнения комплексного аналитического исследования деятельности промышленного предприятия

2. Основные методические приемы выполнения аналитических исследований

2.1. Метод и методика: сущность и содержание

2.2. Специальные приемы экономического анализа

2.3. Алгоритм общих рабочих приемов выполнения аналитических исследований

II. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ И МЕТОДИКА ВЫПОЛНЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

3. Предварительная диагностика показателей работы анализируемого предприятия

3.1. Методические приемы анализа и диагностики технического уровня производства

3.2. Основные методические подходы к анализу и диагностике обновления продукции, ее прогрессивности и качества

3.3. Методика анализа и диагностики обобщающих экономических показателей деятельности предприятия

4. Методика расчета, анализа и диагностики технической оснащенности предприятия

4.1. Методика анализа и диагностики состояния, эффективности использования и перспектив развития основных производственных фондов

4.2. Основные приемы анализа и диагностики фондоотдачи

4.3. Методические аспекты анализа и диагностики освоения и использования производственной мощности предприятия

4.4. Основные методические положения анализа и диагностики использования материальных ресурсов

5. Методика расчета, анализа и диагностики показателей экономической эффективности новых технических решений

5.1. Методика расчета и анализа показателей экономической эффективности новой техники

5.2. Диагностика показателей экономической эффективности новой техники и новых технических решений

6. Методика расчета, анализа и диагностики показателей, характеризующих объем продукции предприятия

6.1. Показатели, характеризующие объем продукции

6.2. Основные методические приемы, используемые при анализе и диагностике показателей объема продукции

6.3. Методика расчета, анализа и диагностики факторов, влияющих на изменение объема продукции

7. Методика расчета, анализа и диагностики использования трудовых ресурсов и оплаты труда

7.1. Основные методические приемы анализа и диагностики наличия и использования трудовых ресурсов предприятия

7.2. Методика анализа и диагностики производительности труда работающих

7.3. Методические приемы анализа и диагностики использования фонда оплаты труда персонала

7.4. Основные методические подходы к анализу и диагностике соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы

8. Методика расчета, анализа и диагностики затрат на производство продукции - себестоимость продукции

8.1. Методические основы анализа и диагностики себестоимости продукции

8.2. Методика расчета, анализа и диагностики затрат на один рубль выпущенной продукции

8.3. Методика расчета, анализа и диагностики себестоимости всего объема продукции предприятия

8.4. Основные методические приемы анализа и диагностики себестоимости отдельных изделий

9. Методика расчета, экономического анализа и диагностики прибыли и рентабельности

9.1. Экономическая сущность и показатели прибыли предприятия

9.2. Методика расчета, анализа и диагностики показателей прибыли

9.3. Диагностика взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат

9.4. Экономическая сущность и система показателей рентабельности

9.5. Методика расчета, анализа и диагностики показателей рентабельности

10. Методика расчета, экономического анализа и диагностики финансового положения предприятия

10.1. Методические аспекты, логика и структура анализа и диагностики финансового состояния предприятия

10.2. Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия и методические основы анализа и диагностики показателей

10.3. Сущность анализа и диагностики платежеспособности предприятия

10.4. Основные методические приемы экономического анализа и диагностики относительных финансовых показателей (коэффициентов), характеризующих экономическую устойчивость предприятия

10.5. Основные методические приемы прогнозирования показателей деятельности предприятия

III. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

11. Предварительная диагностика обобщающих технико-экономических показателей эффективности функционирования предприятия

12. Анализ и диагностика технического потенциала предприятия и эффективности новых технических решений

12.1. Анализ и диагностика состояния, эффективности использования и перспектив развития основных производственных фондов

12.2. Анализ и диагностика эффективности новых технических решений

13. Анализ и диагностика эффективности производственной деятельности предприятия по показателям, отражающим его производственную устойчивость

13.1. Анализ и диагностика динамики показателей, характеризующих объем продукции

13.2. Анализ и диагностика состояния и эффективности использования трудового потенциала предприятия

13.3. Анализ и диагностика затрат на производство продукции (себестоимость)

14. Анализ и диагностика эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия по показателям, отражающим его финансовую устойчивость

14.1. Анализ и диагностика динамики прибыли и рентабельности предприятия

14.2. Анализ и диагностика финансового состояния, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

14.3. Анализ и диагностика обобщающих относительных показателей, в целом определяющих состояние и стратегический прогноз экономической устойчивости предприятия

Глоссарий

Литература

    14.2. Анализ и диагностика финансового состояния, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Заказ дипломных, курсовых и контрольных работ

Финансовое состояние предприятия определяется по показателям его баланса с привлечением других отчетных материалов.

Анализ и диагностика показателей финансового состояния ОАО "Машстрой-77" выполнены по сравнительному аналитическому балансу (табл. 14.11 - 14.13), исходными данными которых является баланс предприятия.

Предварительные исследования обобщающих итоговых показателей финансового состояния предприятия показывают, что в целом валюта баланса возросла. Это можно оценить положительно. В то же время темпы роста активов предприятия, выручки от продажи продукции (табл. 14.10) свидетельствуют о снижении эффективности деятельности ОАО "Машстрой-77" в отчетном году.

Таблица 14.10

Динамика активов и финансовых результатов деятельности Предприятия

Снижение эффективности деятельности ОАО "Машстрой-77" определяется соотношением темпов роста активов, прибыли от продаж и выручки от продаж. Поскольку темпы роста активов (см. табл. 14.10) значительно опережают темпы роста выручки от продаж продукции, а величина прибыли от продаж ниже предшествующего года, следует считать, что эффективность деятельности предприятия снижается.

Необходимо отметить специфическую особенность баланса ОАО "Машстрой-77" - это высокий удельный вес внеоборотных активов (табл. 14.11). Сумма внеоборотных активов почти в 5 раз превышает величину оборотных. Данное положение является результатом неадекватного разделения средств труда и предметов труда при выходе ОАО "Машстрой-77" из состава предприятия-гиганта. Обстоятельства сложились так, что, обладая новейшими технологиями, специальными техническими комплексами, ОАО "Машстрой-77" испытывает трудности в получении заказов на определенные изделия, в результате техника не востребована. Рост суммы внеоборотных активов к концу года в основном образовался за счет их переоценки.

Таблица 14.11

Сравнительный аналитический баланс в агрегированном виде, тыс. руб.

Аналитические исследования структуры внеоборотных активов позволили сделать следующие выводы (табл. 14.12):

- основную массу внеоборотных активов составляют основные средства и незавершенное производство;

- объем нематериальных активов незначителен, наблюдается небольшое увеличение их к концу года;

- хотя и имеют место долгосрочные финансовые вложения и наблюдается увеличение их к концу года, однако эти вложения не могут стать определяющими в стратегической политике предприятия.

Таблица 14.12

Актив сравнительного аналитического баланса

Отсюда стратегия ОАО "Машстрой-77" в отношении долгосрочных вложений определяется его ориентацией на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Инновационный характер стратегии, финансово-инвестиционная стратегия развития в планах руководителей ОАО "Машстрой-77" практически не имеет места. Однако стратегическая политика ОАО "Машстрой-77" должна включать решение вопроса о необходимости (или нет) наличия высокоточных видов техники с целью ее продажи (за невостребованностью) или поиска соответствующих заказчиков.

По данным табл. 14.12 определим состояние оборотных активов ОАО "Машстрой-77":

- в целом в составе активов удельный вес оборотных активов занимает небольшой удельный вес, однако наблюдается их увеличение к концу года;

- в составе оборотных активов основной объем занимают запасы, которые к концу года возросли как в абсолютных, так и в относительных показателях;

- наблюдается увеличение к концу года стоимости сырья и материалов;

- возросли затраты в незавершенном производстве;

- увеличилась сумма товаров отгруженных;

- незначительно сократился объем готовой продукции.

Рост запасов отражает непродуманную экономическую политику руководителей ОАО "Машстрой-77". С одной стороны, наблюдается желание повысить эффективность функционирования предприятия за счет расширения объема производства и рынков сбыта. С другой стороны, невысокая деловая активность, которая проявляется в неумении организовывать стабильную производственную деятельность, изыскивать новых покупателей, анализировать изменение потребностей рынка и возможностей предприятия; налицо также невысокий профессиональный уровень ведущих специалистов.

Следствием роста запасов и незавершенного производства являются снижение средств на расчетном счете, дополнительные кредиты и уплата процентов по ним, рост кредиторской задолженности и, наконец, вероятное банкротство.

Дебиторская задолженность возросла. Причины - неосмотрительная кредитная политика ОАО "Машстрой-77" по отношению к покупателям и увеличение объема продаж. Однако непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создали серьезные проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

По статье "Краткосрочные финансовые вложения" руководство ОАО "Машстрой-77" к концу года полностью ликвидировало свои вложения во все виды ценных бумаг, так как в течение года от данного вида деятельности оно получило одни убытки. Сумма свободных денежных средств на счетах предприятия невелика, к тому же ее величина к концу отчетного года сократилась в 2 раза. Данная ситуация затрудняет возможности предприятия вовремя оплачивать счета поставщиков, что приводит к росту просроченных задолженностей и соответствующих штрафных санкций.

Пассив сравнительного аналитического баланса ОАО "Машстрой-77" отражает следующее (табл. 14.13):

- основной удельный вес в структуре пассива принадлежит собственному капиталу предприятия, однако к концу анализируемого года удельный вес его в структуре валюты баланса снижен;

- долгосрочных обязательств предприятие не имеет;

- величина краткосрочных обязательств к концу года возросла почти в 2 раза по абсолютным показателям, а по относительным (удельному весу в составе валюты баланса) - в 1,5 раза.

Таблица 14.13

Пассив сравнительного аналитического баланса

В разделе "Капитал и резервы" наблюдаются следующие изменения. Величина уставного капитала к концу года осталась прежней, сумма добавочного капитала возросла более чем в 2 раза. В то же время наблюдается резкое снижение резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Дополнительные аналитические исследования позволили выявить основные причины отклонений. Рост добавочного капитала в основном образовался за счет сумм дооценки основных средств и объектов капитального строительства. Снижение величины резервного капитала - покрытие убытков предприятия. Снижение прибыли - это результат снижения деловой активности ОАО "Машстрой-77" в области производственной и финансовой деятельности.

Краткосрочные обязательства данного предприятия отражают результаты его деловой активности:

- величина займов и полученных кредитов к концу анализируемого года возросла;

- кредиторская задолженность в разделе "Краткосрочные обязательства" занимает высокий удельный вес и к концу года возросла в абсолютных, относительных показателях также на объем кредитования, который предприятие предоставило своим покупателям (сумма дебиторской задолженности);

- в составе кредиторской задолженности основной удельный вес и рост показателя занимает задолженность поставщикам и подрядчикам (54% на начало года и 64% - на конец);

- увеличивается задолженность перед персоналом, задолженность по налогам и сборам, задолженность прочим кредиторам;

- доходы будущих периодов возрастают;

- резервы предстоящих расходов к концу года остались без изменения.

Основная причина роста кредиторской задолженности - это ухудшение финансового состояния ОАО "Машстрой-77", в результате чего отсутствуют средства для ее погашения. Следствие просроченных кредитов - рост штрафных санкций, что еще более ухудшает платежеспособность предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется по двум направлениям:

1) наличие и достаточность собственного капитала;

2) степень покрытия запасов источниками средств.

Поэтому перед выполнением аналитических исследований необходимо выполнить определенные расчеты.

Показатели финансовой устойчивости ОАО "Машстрой-77", рассчитанные по степени обеспеченности запасов источниками их формирования, представлены в табл. 14.14.

Таблица 14.14

Финансовая устойчивость предприятия, тыс. руб.

Из содержания табл. 14.14 видно, что предприятие не в состоянии обеспечить имеющиеся запасы собственными оборотными средствами, так как их наличие покрывает величину запасов: на начало года - 17%, на конец не имеет такой возможности. Долгосрочных финансовых вложений у предприятия нет. Выход из создавшейся финансовой ситуации найден за счет привлечения кредитов. Однако их использование вызывает увеличение затрат по процентам за кредиты. Данная ситуация позволяет считать, что ОАО "Машстрой-77" находится в кризисном финансовом состоянии.

Платежеспособность предприятия определяется с использованием показателей, отражающих ликвидность баланса и ликвидность активов баланса. Вначале выполним соответствующие расчеты необходимых показателей, используя материалы табл. 14.12 и 14.13.

Расчет показателей активов:

Расчет показателей пассивов:

Используя данные показатели, выполняем расчеты по ликвидности баланса и ликвидности активов баланса, результаты которых показаны в табл. 14.15 и 14.16.

Таблица 14.15

Показатели ликвидности баланса, тыс. руб.

Таблица 14.16

Показатели ликвидности активов баланса

Для диагностики платежеспособности ОАО "Машстрой-77" исследуем динамику абсолютных и относительных показателей, ее определяющих, т.е. показателей ликвидности баланса и ликвидности активов баланса.

Как показывают материалы табл. 14.15, ликвидность баланса данного предприятия отличается от абсолютной. Сумма наиболее ликвидных активов не в состоянии оплатить наиболее срочные обязательства, т.е. кредиторскую задолженность. На дату составления баланса за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятие может оплатить не более 3% суммы срочных обязательств на начало года, а к концу года эта возможность уменьшилась в 10 раз (0,3%).

Величина быстро реализуемых активов превышает величину краткосрочных пассивов. Однако срочность оплаты зависит от срочности оплаты дебиторами своих обязательств. Кроме того, даже при условии полного погашения дебиторской задолженности данных средств недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Только при включении медленно реализуемых активов (запасов) вопрос с оплатой может быть решен. Но это решение остается лишь в расчетах, так как в реальной жизненной ситуации выполнение его практически невозможно.

Относительные показатели платежеспособности - показатели ликвидности активов баланса подтверждают диагностику по абсолютным показателям (табл. 14.16).

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует, что ежедневно ОАО "Машстрой-77" может погашать не более 0,3% краткосрочных обязательств, тогда как по нормативу эта величина должна быть не менее 20%. Коэффициент критической ликвидности хотя и возрос к концу года, однако он в 2 раза ниже нормативного значения. Такое же положение и с коэффициентом текущей ликвидности. Его значение почти в 2 раза ниже определяемого по нормативу, к тому же имеет тенденцию к снижению. Отсюда ОАО "Машстрой-77" практически неплатежеспособно, так как показатели абсолютной и критической ликвидности свидетельствуют о его неплатежеспособности на ближайший промежуток времени, а показатели текущей ликвидности, отражающие прогноз на основе сравнения будущих поступлений и платежей, - о его неплатежеспособности в перспективе.

Для повышения уровня коэффициента текущей ликвидности предприятия следует обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов, пополнять реальный собственный капитал.

Заказ дипломных, курсовых и контрольных работ

Читать дальше