библиотека


Учебник по экономическому анализу. Анализ и диагностика обобщающих относительных показателей, в целом определяющих состояние и стратегический прогноз экономической устойчивости

Оглавление

I. ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1. Основные теоретические положения сущности анализа и диагностики

1.1. Анализ и диагностика: сущность понятий

1.2. Виды экономического анализа

1.3. Организация выполнения аналитических исследований

1.4. Теоретические основы логики выполнения комплексного аналитического исследования деятельности промышленного предприятия

2. Основные методические приемы выполнения аналитических исследований

2.1. Метод и методика: сущность и содержание

2.2. Специальные приемы экономического анализа

2.3. Алгоритм общих рабочих приемов выполнения аналитических исследований

II. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ И МЕТОДИКА ВЫПОЛНЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

3. Предварительная диагностика показателей работы анализируемого предприятия

3.1. Методические приемы анализа и диагностики технического уровня производства

3.2. Основные методические подходы к анализу и диагностике обновления продукции, ее прогрессивности и качества

3.3. Методика анализа и диагностики обобщающих экономических показателей деятельности предприятия

4. Методика расчета, анализа и диагностики технической оснащенности предприятия

4.1. Методика анализа и диагностики состояния, эффективности использования и перспектив развития основных производственных фондов

4.2. Основные приемы анализа и диагностики фондоотдачи

4.3. Методические аспекты анализа и диагностики освоения и использования производственной мощности предприятия

4.4. Основные методические положения анализа и диагностики использования материальных ресурсов

5. Методика расчета, анализа и диагностики показателей экономической эффективности новых технических решений

5.1. Методика расчета и анализа показателей экономической эффективности новой техники

5.2. Диагностика показателей экономической эффективности новой техники и новых технических решений

6. Методика расчета, анализа и диагностики показателей, характеризующих объем продукции предприятия

6.1. Показатели, характеризующие объем продукции

6.2. Основные методические приемы, используемые при анализе и диагностике показателей объема продукции

6.3. Методика расчета, анализа и диагностики факторов, влияющих на изменение объема продукции

7. Методика расчета, анализа и диагностики использования трудовых ресурсов и оплаты труда

7.1. Основные методические приемы анализа и диагностики наличия и использования трудовых ресурсов предприятия

7.2. Методика анализа и диагностики производительности труда работающих

7.3. Методические приемы анализа и диагностики использования фонда оплаты труда персонала

7.4. Основные методические подходы к анализу и диагностике соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы

8. Методика расчета, анализа и диагностики затрат на производство продукции - себестоимость продукции

8.1. Методические основы анализа и диагностики себестоимости продукции

8.2. Методика расчета, анализа и диагностики затрат на один рубль выпущенной продукции

8.3. Методика расчета, анализа и диагностики себестоимости всего объема продукции предприятия

8.4. Основные методические приемы анализа и диагностики себестоимости отдельных изделий

9. Методика расчета, экономического анализа и диагностики прибыли и рентабельности

9.1. Экономическая сущность и показатели прибыли предприятия

9.2. Методика расчета, анализа и диагностики показателей прибыли

9.3. Диагностика взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат

9.4. Экономическая сущность и система показателей рентабельности

9.5. Методика расчета, анализа и диагностики показателей рентабельности

10. Методика расчета, экономического анализа и диагностики финансового положения предприятия

10.1. Методические аспекты, логика и структура анализа и диагностики финансового состояния предприятия

10.2. Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия и методические основы анализа и диагностики показателей

10.3. Сущность анализа и диагностики платежеспособности предприятия

10.4. Основные методические приемы экономического анализа и диагностики относительных финансовых показателей (коэффициентов), характеризующих экономическую устойчивость предприятия

10.5. Основные методические приемы прогнозирования показателей деятельности предприятия

III. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

11. Предварительная диагностика обобщающих технико-экономических показателей эффективности функционирования предприятия

12. Анализ и диагностика технического потенциала предприятия и эффективности новых технических решений

12.1. Анализ и диагностика состояния, эффективности использования и перспектив развития основных производственных фондов

12.2. Анализ и диагностика эффективности новых технических решений

13. Анализ и диагностика эффективности производственной деятельности предприятия по показателям, отражающим его производственную устойчивость

13.1. Анализ и диагностика динамики показателей, характеризующих объем продукции

13.2. Анализ и диагностика состояния и эффективности использования трудового потенциала предприятия

13.3. Анализ и диагностика затрат на производство продукции (себестоимость)

14. Анализ и диагностика эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия по показателям, отражающим его финансовую устойчивость

14.1. Анализ и диагностика динамики прибыли и рентабельности предприятия

14.2. Анализ и диагностика финансового состояния, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

14.3. Анализ и диагностика обобщающих относительных показателей, в целом определяющих состояние и стратегический прогноз экономической устойчивости предприятия

Глоссарий

Литература

    14.3. Анализ и диагностика обобщающих относительных показателей, в целом определяющих состояние и стратегический прогноз экономической устойчивости

Заказ дипломных, курсовых и контрольных работ

Для обобщающей сравнительной диагностики экономической устойчивости ОАО "Машстрой-77" используем серию относительных показателей, отражающих рыночную устойчивость предприятия, рейтинг его в рыночной среде, деловую активность персонала и в целом экономическую устойчивость.

Рыночная устойчивость является гарантией конкурентоспособности предприятия, его независимости от внешних заемных источников, а также финансовой и экономической устойчивости.

Для аналитического исследования рыночной устойчивости выполнены расчеты относительных коэффициентов, ее определяющих: автономии, соотношения мобильных и иммобилизованных средств, соотношения заемных и собственных средств, маневренности, имущества производственного назначения, обеспеченности запасов собственными источниками, автономии источников формирования запасов, результаты которых показаны в табл. 14.17.

Таблица 14.17

Показатели рыночной устойчивости предприятия

Материалы табл. 14.17 отражают следующее.

Коэффициент автономии (Ka) более чем в 1,5 раза превышает его пороговое значение. Это дает основание предполагать, что все обязательства ОАО "Машстрой-77" может покрыть собственными средствами. В то же время высокий удельный вес внеоборотных активов отрицательно влияет на мобильность его деятельности, что, к сожалению, вызывает снижение не только рыночной, но и экономической устойчивости.

Однако величина коэффициента автономии будет оценена более конкретно, если его анализировать во взаимосвязи и взаимозависимости с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (Кзс) и с коэффициентом мобильных и иммобилизованных средств (Ким).

На ОАО "Машстрой-77" данные показатели выглядят следующим образом.

Коэффициент автономии (0,847 и 0,763 соответственно на начало и конец года) выше нормативного ограничения. Коэффициент заемных и собственных средств значительно ниже единицы. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств превышает величину коэффициента заемных и собственных средств. Отсюда данные коэффициенты находятся по своим величинам в правильной взаимосвязи, что следует оценить положительно.

Коэффициент маневренности, величина которого в 13 раз ниже величины нормального ограничения, свидетельствует о том, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера (внеоборотные активы), которые не могут достаточно быстро быть преобразованы в денежную наличность. Отсюда возможность маневрировать средствами для предприятия ограничена, что снижает его рыночную и финансовую устойчивость. Данные выводы подтверждаются значением коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками. К сожалению, за счет собственных источников финансировать расходы на статью "Запасы" ОАО "Машстрой-77" может в размере не более 38%. Остальные 62% - краткосрочные кредиты, что вызывает дополнительные финансовые затраты на оплату процентов за пользование ими.

Коэффициент автономии источников формирования запасов с еще большей точностью подтверждает выводы о невысокой рыночной устойчивости ОАО "Машстрой-77".

Коэффициент имущества производственного назначения подтверждает неудачную структуру баланса предприятия - величина данного коэффициента почти в 2 раза выше нормативного ограничения.

В целом показатели, характеризующие рыночную устойчивость предприятия, неудовлетворительны, что предполагает невысокую деловую активность персонала.

Для определения рейтинга ОАО "Машстрой-77" в рыночной среде используем следующие показатели, расчет которых выполнен с использованием формул (10.70) - (10.75):

Рейтинг ОАО "Машстрой-77" представляет следующее (ф. 10.75):

R = 2 x 0,12 + 0,1 x 1,35 + 0,08 x 0,093 + 0,45 x 0,190 + 0,008 = 0,476.

Известно, что минимальное рейтинговое число по нормативным значениям показателей, входящих в его определение, равно единице. Рейтинговое число предприятия составляет 0,476. Это означает, что эффективность его функционирования на рынке в 2 раза ниже минимального нормативного критерия. Отсюда конкурентные возможности незначительны.

Аналитические исследования результатов деловой активности персонала ОАО "Машстрой-77" выполнены по показателям: коэффициенты общей оборачиваемости капитала; оборачиваемости мобильных средств - материальных оборотных средств, готовой продукции; оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала; фондоотдача внеоборотных активов. Результаты расчетов показателей представлены в табл. 14.18.

Таблица 14.18

Анализ деловой активности предприятия

Показатели деловой активности ОАО "Машстрой-77" отражают следующее: результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия в динамике отрицательны. Снижаются коэффициенты общей оборачиваемости капитала, мобильных средств, материальных оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, уменьшается фондоотдача внеоборотных активов. За счет отрицательных явлений возрастает средний срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Все это вместе взятое является результатом не только невысокой деловой активности персонала ОАО "Машстрой-77", но и ее значительного снижения. Если в ближайшем отрезке времени деловая активность персонала не будет активизирована, предприятию грозит банкротство. Однако его руководители могут исправить положение: надо решить вопрос с увеличением оплаты труда персонала на базе строгой ответственности за выполнение возложенных на них функций.

Известно, что деловая активность акционерного предприятия характеризуется степенью устойчивости его экономического развития, которое определяется системой относительных показателей, отражающих воздействие как производственной, так и финансовой деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. Оценить степень устойчивости экономического развития предприятия следует по системе относительных показателей, подтверждающих существование устойчивой их взаимосвязи и их комплексное влияние на эффективность функционирования предприятия, т.е. на базе диагностики коэффициента устойчивости экономического роста. Для определения коэффициента устойчивости экономического роста ОАО "Машстрой-77" были использованы следующие относительные показатели: норма распределения прибыли на накопление, рентабельность продаж, оборачиваемость собственных оборотных средств, обеспеченность собственными оборотными средствами, коэффициент текущей ликвидности (покрытия), доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, коэффициент финансовой зависимости. Расчеты выполнены по состоянию на начало и на конец прогнозируемого периода. Исходная информация для расчетов - это чистая прибыль (убыток), прибыль на накопление, выручка от продажи продукции, валюта баланса, текущие активы, текущие обязательства, собственные средства, собственные оборотные средства, которые являют собой результаты всей финансово-хозяйственной деятельности как в сфере производства, так и в сфере рыночных отношений.

Базой для прогнозирования абсолютных показателей являются результаты расчетов и прогнозирования:

- объема продажи продукции, величины прибыли от продажи продукции, прибыли от прочих доходов (см. табл. 14.1; 14.3 - 14.5; 14.9);

- состояния и расчета изменений валюты баланса в целом, а также текущих активов, текущих обязательств, собственных и собственных оборотных средств (табл. 14.19).

Таблица 14.19

Прогнозный баланс

Объем продажи продукции на прогнозируемый период определяем, исходя из потребностей рынка и возможностей предприятия. При этом прогнозные значения показателей по каждому изделию рассматриваем с позиций увеличения удельного веса более рентабельных изделий, снижения менее рентабельных и тем более нерентабельных.

Для прогнозирования изменения баланса, его состава и структуры используем метод экспертных оценок, базой для которого являются аналитические расчеты показателей финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности, рыночной устойчивости, деловой активности ОАО "Машстрой-77".

Результаты расчетов представлены в табл. 14.20, из которой видно, что в прогнозируемом периоде ожидается повышение эффективности функционирования ОАО "Машстрой-77". Коэффициент устойчивости экономического роста увеличивается с 0,001 до 0,0046, т.е. в 3,6 раза. Значение данного показателя позволяет сделать вывод, что банкротство данному предприятию не грозит.

Таблица 14.20

Моделирование устойчивости экономического роста

Далее выполняем расчеты факторов, приведенных в разд. 10.4, с целью определения их влияния на изменение коэффициента устойчивости экономического роста.

Представим расчет влияния факторов.

что соответствует общему изменению коэффициента устойчивости экономического роста (0,0046).

Как показывают материалы табл. 14.20, увеличение коэффициента устойчивости экономического роста является результатом следующих факторов: роста прибыли на накопление, повышения уровня рентабельности продажи продукции, увеличения степени обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, роста ликвидности текущих активов.

Снижение коэффициента устойчивости экономического роста вызвано отрицательным влиянием таких факторов, как количество оборотов собственных оборотных средств, краткосрочные обязательства в капитале предприятия.

Поскольку величина коэффициента финансовой зависимости осталась в прогнозных расчетах без изменения, постольку данный фактор не оказал влияния на изменение коэффициента устойчивости экономического роста.

Отсюда развитию ОАО "Машстрой-77" будут способствовать рост уровня рентабельности продажи продукции (наибольший удельный вес), увеличение ликвидности текущих активов. Кроме того, развитию предприятия должна способствовать финансовая стратегия (уменьшение финансовой зависимости). Однако препятствовать его развитию будут такие факторы, как снижение оборачиваемости собственных оборотных средств, снижение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия.

Итак, в заключение можно сделать следующие выводы. В отчетном году для ОАО "Машстрой-77" вероятность банкротства высока. Однако прогнозируется ее уменьшение, т.е. улучшение финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности.

Расчет системы показателей для определения неудовлетворительной структуры баланса свидетельствует о том, что в отчетном году ОАО "Машстрой-77" можно признать неплатежеспособным предприятием. При этом расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал, что данное предприятие не имеет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.

Результаты прогнозных расчетов изменения показателей деятельности ОАО "Машстрой-77" позволили сделать вывод, что в прогнозируемом периоде у предприятия есть возможность повысить экономическую устойчивость функционирования. Моделирование изменения основных показателей деятельности, составленное на базе реальных расчетов, и построение факторной модели устойчивости экономического роста предприятия позволили сделать вывод о том, что банкротство ОАО "Машстрой-77" в прогнозируемом периоде не грозит.

Заказ дипломных, курсовых и контрольных работ

Читать дальше